Qu'est-ce qu'un swap coupon zéro?

Divers airscottie Février 27, 2016 0 2
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 Les swaps sont un type de titre dérivé, ou adossé à des actifs, où les contre-parties règlent les paiements fondés sur fixe et à taux variable payés sur une base régulière au cours de la durée du contrat. Un swap à coupon zéro, basée sur une obligation à coupon zéro, les changements dans les taux d'intérêt, de sorte que la rémunération variable est versée sur l'intervalle tandis que le taux d'intérêt fixe est versée en une somme à la fin de leur contrat. Paiements mobiles alternatifs sont possibles, y compris la marche arrière et à coupon zéro échangeables. Pris en charge les swaps de devises des coupons ont un autre système de paiement, qui est basé sur l'inflation.

 Par défaut swaps prévoient deux types de taux d'intérêt et un montant notionnel. La première partie accepte de faire des paiements à la deuxième partie avec un taux fixe qui est basé sur le principal et garantie de ne pas changer pendant la durée de l'intervalle de contrat. Paiements d'intérêt flottant sensibles aux fluctuations du marché dans une fourchette prédéterminée, sont fait les mêmes données d'intervalle par la deuxième partie.

 Dans le cas d'un zéro-coupon swaps, les paiements sont les taux d'intérêt variables sont toujours réalisés sur un intervalle de planification et sont basées sur une obligation à coupon zéro sous-jacent. En conséquence, les paiements de changement de taux fixe pour l'achat d'un paiement unique à la fin du contrat, résultant en une obligation à coupon zéro avec une grande remise et ne paient pas d'intérêt jusqu'à ce qu'il est arrivé à maturité, ce qui rend possible la valeur de l'emprunt obligataire à fluctuer largement dans le cours de sa vie. Un traditionnel coupon zéro échange met le risque à la partie de payer les paiements variables, et la structure et le risque de tels rend comparable à un contrat de prêt. Swaps arrivent sur le marché de gré à gré, où les parties sont plus vulnérables à faire défaut.

 Méthodes de paiement alternatives peuvent être agencés de manière à minimiser ou risque de transfert. Celui qui met le paiement d'intérêt fixe sur un calendrier d'intervalle et l'accord plus comme un accord de swap classique est désigné comme interchangeables swap coupon zéro. Un autre type est le coupon échange inverse de zéro, ce qui augmente le risque de l'intérêt bénéficiaire de variable diminue à mesure que le calendrier de paiement intervalle de conduite est maintenue, mais le paiement d'intérêt fixe est faite à l'avance. Zéro swaps inflation promo sont un accord éponyme d'investissement avec une manière très différente de travailler, si le sous-jacent est change et de taux d'intérêt variable basé sur l'inflation. Paiements d'intérêts fixes et variables sont faites deux à la fois, à la fin, sur la base du niveau connu de l'inflation.

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